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汇联PLC编程本周IPO审5过4，净利润踩线申报沪主板企业上会前夕取消审核！

发布时间 : 2025-03-19

作者 : 小编

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本周IPO审5过4，净利润踩线申报沪主板企业上会前夕取消审核！

IPO审核结果

本周（9月25日-9月28日），IPO审核5家。其中，4家获通过，1家上会前取消审议。

其中值得关注：

高威科： 公司成立于2001年，此次闯关创业板为公司第四次冲击IPO，本周顺利过会。

国货航 ：公司拟募资65.07亿元。中国航空资本直接持有公司45%的股份，为公司控股股东；中航集团为公司实际控制人。阿里旗下的菜鸟供应链持有15%股份，为公司第二大股东。如公司后续顺利上市，将成为A股第二家“混改”的货运航空公司。

汇联股份： 原定于9月27日上会，但上会前夕因保荐人撤销保荐，IPO进程终止。报告期内公司扣非归母净利润及毛利率持续下降，最近一期扣非净利润仅6433万元。

本周过会企业

一

烨隆股份

烨隆股份主要从事汽车涡轮增压器关键零部件的研发、生产和销售，主要产品包括涡轮壳及其配套精密零部件。经过多年的发展，公司主要客户为盖瑞特（Garrett）、博格华纳（BorgWarner）、大陆集团（Continental）/纬湃科技、康明斯（Cummins）等全球知名涡轮增压器整机及零部件制造商。

募投项目

公司选择的上市标准 为：最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元。

发行人最近三年扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为 9,782.30 万元、10,336.37 万元和 9,913.60 万元，均为正且累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元；发行人最近三年经营活动产生的现金流量净额分别为 5,617.90 万元、10,545.64 万元和 136.46 万元，累计不低于 1 亿元；发行人最近三年的营业收入分别为 108,245.11 万元、117,748.82 万元和 110,335.96 万元，累计不低于 10 亿元。

上市委会议现场问询问题

1.请发行人代表结合主要产品市场空间、新项目数量变化、市场开拓情况、毛利率持续下降等，说明发行人是否存在毛利率进一步下降及业绩大幅下滑的风险 。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表结合吴军和吴红燕在发行人的履职情况、报告期内重大事项决策、日常经营管理等实际情况，说明发行人实际控制人认定 是否准确，是否存在规避实控人合法合规法律要求的情形。请保荐代表人发表明确意见。

二

永臻股份

永臻股份主要从事绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用，公司秉承“成为绿色能源结构材料应用解决方案领导者”的企业愿景，经过多年的精耕细作，目前已成为国内领先的铝合金光伏结构件制造商之一。公司主营产品包括光伏边框产品、光伏建筑一体化产品（BIPV）、光伏支架结构件。

募投项目

公司净利润分别为 3,003.35 万元、9,134.98 万元及 24,603.10 万元，且累计三年净利润为 36,741.43 万元；报告期各期，公司营业收入分别为 143,310.15 万元、 295,227.38 万元及 518,085.54 万元，且累计三年营业收入为 956,623.07 万元。

上市委会议现场问询问题

请发行人代表：

（1）结合行业市场空间、现有市场产能、市场主要参与者及行业新进入者在（拟）建的产能、发行人市场占有率及发展趋势等情况，说明发行人募投项目实施的必要性及新增产能消化的可行性 ；

（2）结合募投项目达产后新增折旧摊销等情况，说明募投项目效益测算是否合理、谨慎 。请保荐代表人发表明确意见。

三

高威科

高威科是一家专业从事工业自动化、数字化综合服务和自动化控制系统核心产品研发、生产和销售的高新技术企业。自成立以来，发行人一直重视技术研发，不断提升工业自动化、数字化系统解决方案能力，并进入上游自动化核心产品研发、制造领域。发行人的工业自动化综合服务的主要业务包括技术集成产品销售、自动化控制系统集成和自动化产品分销；工业数字化综合服务主要为 MES 系统设计开发；自动化控制系统核心产品研发制造板块主要为运动控制核心产品—— 伺服系统和 PLC 的研发制造。

募投项目

公司选择的上市标准 为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元。

发行人 2020 年度、2021 年度和 2022 年度归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为 3,634.22 万元、4,676.76 万元和 5,721.32 万元。

上市委会议现场问询问题

成本与研发费用问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人技术集成产品销售业务和自动化控制系统集成业务的采购成本占相关业务营业成本的比例均为 97%以上，人工成本占比均不到 2%。报告期内发行人通过提供增值服务实现技术集成产品销售，其中增值服务中的控制算法支出计入研发费用。请发行人：

（1）结合业务类型特点、同行业可比公司情况，说明上述业务人工成本占比较低的原因及合理性；

（2）结合增值服务的具体内容、与研发相关的内部控制制度及执行情况，说明研发费用归集是否准确、会计处理是否符合企业会计准则相关规定。同时，请保荐人发表明确意见。

四

国货航

国货航依托覆盖六大洲的全球航线网络资源和丰富的国际航权时刻资源、布局国内主要货源地及国际发达地区的货机和客机枢纽、拥有国内重要枢纽机场自有航空货站和全球航空货站保障体系、高质量的运行及应急保障能力和定制化航空物流服务能力，以高品质航空运输业务为基础，以航空货站业务为支撑，以信息技术为纽带，专注于中国跨境市场，服务于从生产商到终端客户的全物流链产品服务体系。根据所提供服务的具体内容与形式的不同，国货航主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。

募投项目

公司选择的上市标准 为：最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或者营业收入累计不低于 10 亿元。

公司 2020 年、2021 年和 2022 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为 322,283.05 万元、425,135.96 万元和 304,283.32 万元，均为正且累计净利润不低于 1.5 亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计 120.94 亿元，最近三年营业收入累计 649.94 亿元。

上市委会议现场问询问题

1.经营业绩稳定性问题。 请发行人：

（1）结合业务细分类型、市场需求变化、发行人竞争优劣势、同行业可比公司情况，说明 2022 年、2023 年 1-6 月营业收入和扣非归母净利润同比下降的原因及合理性；

（2）结合经营环境变化、行业发展趋势等，说明是否存在影响经营业绩稳定的重大不利因素，经营业绩是否能够保持稳定。同时，请保荐人发表明确意见。

2.业务独立性问题。 请发行人：

（1）结合《持续性关联（连）交易框架协议》主要条款，说明发行人获得独家授权经营相关业务的持续性与稳定性；

（2）结合经营模式、定价指标选取及可比市场公允价格，说明发行人与国航股份关联交易定价是否公允，是否存在利益输送情形；

（3）结合报告期内向中航集团采购总额占营业成本的比例、供应商可替代性、合作的稳定性，说明是否对中航集团存在重大依赖，关联交易是否对发行人业务独立性产生重大不利影响。同时，请保荐人发表明确意见。

本周取消审议企业

一

汇联股份

汇联股份是国内领先的架空活动地板提供商之一，主营业务为架空活动地板产品的研发、生产与销售，主营产品包括全钢架空活动地板、硫酸钙架空活动地板、铝合金架空活动地板等。